纽约时报:私募公司KKR曲线救国 再次准备上市
2008年07月28日07:49 来源: 和讯网      作者:贺强

  和讯消息 据《New York Times》7月28日刊登的文章称,周日,私募公司Kohlberg Kravis Roberts表示已经又一次准备好在纽约股票交易所上市了。本次上市是在Kohlberg Kravis最初宣布要上市一年之后再次宣布的。由于信贷市场和经济环境恶化,原来的上市计划被迫推迟了。

(和讯财经原创)

  新的计划将公司价值估计在120亿美元到150亿美元之间,该计划将是一个复杂交易的一部分。Kohlberg Kravis将会以39亿美元的价格买下旗下在阿姆斯特丹欧洲交易所(Euronext)公开交易的KKR私募投资公司。交易将会是一条让Kohlberg Kravis成为一家公开交易公司的秘密方法,而不用正式发行新的股票。在交易完成之后,该公司21%的股票将会在市场上公开销售,79%的股份将仍然保留在公司经理们的手中。

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  Kohlberg Kravis创建于1976年,该公司对美国雷诺兹-纳贝斯克(RJR Nabisco)公司收购被视为经典收购案列入了《门口的野蛮人》(Barbarians at the Gate)一书当中。Kohlberg Kravis目前正试图将业务扩大到私募以外的,让公司成为一个在更大范围内展开业务的资产管理公司,业务将涉及对冲基金房地产、基础建设和固定收入。

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  创建公司的表兄弟俩Henry R Kravis和George Roberts周日在一份声明中表示“对KKR来说,这桩交易将给我们的业务提供额外的资金。上市将允许KKR做到最好——在全球范围内发展公司,并在更大的平台上和更深的资金基础上为投资者带来稳定的回报”。

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  去年夏天在私募潮达到顶峰时该公司就想设法上市,但是黑石的公开募股受到了投资者的嘲弄——黑石股票自发行以来已经下跌了50%,为此Kohlberg Kravis延缓了自己上市的计划。其他的一些私募公司如,Carlyle Group和 Texas Pacific Group也都研究过上市的计划,但是因为市场环境将计划搁置了。

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  Kohlberg Kravis,作为一家自创建起就拥有26%年回报率的私募公司在私募市场拥有控制性的份额。因为预料要上市,仍然由Kravis和Roberts先生控制的Kohlberg Kravis整个去年都在大幅度扩张。就在上周,该公司雇佣了投资公司TCW公司的前总裁建CEOWilliam Sonneborn来帮助其发展公司的资产管理业务。

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  在此之前,Lazard全球电力和能源投资银行业务负责人George Bilicic加盟Kohlberg Kravis来开始基础设施产业基金(Infrastructure Fund )。Kohlberg Kravis还招募了和党全国委员会(Republican National Committee)前主席Ken Mehlman作为其全球公开事务负责人,并雇佣了公司长期以来的外部律师Simpson Thacher & Bartlett律师事务所的 David J. Sorkin 作为总顾问。

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  Kohlberg Kravi的募股将会不同于黑石的公开募股。与黑石允许部分长期伙伴获得立即利益不同的是, Kohlberg Kravi的任何人都不会将任何资金拿出公司。该公司的经理们将会得到6-8年的股份保留权,而黑石的经理们得到的是3-4年的保留权。Kohlberg Kravi对其欧洲分部的兼并需要得到超过50%股东的批准。一旦Kohlberg Kravi上市,将可能被一个独立的董事会控制,而黑石的董事会是由内部控制的。

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  根据与KKR私募投资公司达成的条款,KKR股东将与Kohlberg Kravi交换股票。

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