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直指监管层“过度干预” 深交所报告被撤内幕
2008年07月19日08:49
来源： 华夏时报
作者：吴君强当市场信心跌至谷底、而奥运临近的时候，任何“不和谐”的声音，都是一心“维稳”的管理层所不能容忍的，哪怕是建言。 7月16日，深交所网站刊登了一份名为《2007年证券市场主体违法违规情况报告》（下称《报告》），这份长达129页的报告不但详尽分析了去年证券市场违法违规情况，更是尖锐指出，“行政监管承载过重”，市场已经“不堪重负”。 推荐阅读
但就在当天夜里，这份报告被火速撤掉。 “上面让撤下来的，（事态）比较严重，领导现在的压力很大。”深交所一位不愿具名的人士17日告诉《华夏时报》记者。 一份“旧”报告引起的风波 《华夏时报》记者拿到的这份标号为“2008年6月2日深证综研字第0165号”的研究报告。《报告》以深交所综合研究所法律研究小组名义起草，分为两大部分：前42页是对2007年证券违规综述与分析，后80多页全部是具体的案例介绍。 可以看出，在全面收集2007 年市场主体违规案例的基础上，报告的撰写者希望以违规主体为类别，剖析其违规动机、行为表现及其危害，试图总结出违规行为的共同特征和新变化，由此得出相应的启示并提出了相关的监管建议。 根据《报告》，影响2007年市场主体违法违规因素包括法律因素、市场因素、主体因素和监管因素四个方面。 在监管因素的描述中，《报告》直指监管层过多干预市场：“在缺乏必要的权力制约机制（如议会审查和司法审查）的状况下，证监会监管的内容和范围不断扩张，包括行业准入、业务审批、发行审查、上市监管、违法查究、风险处置、投资者教育和保护等。”“证监会还享受相当独立的立法权和规则制定权，并监督和指导交易所业务规则的制定。除此之外，证监会还承担着市场发展、平抑股市、‘托市救市’等特殊职责。正因为行政权力对证券市场的全面干预，不仅使上市公司成为中国最稀缺的资源，也造就了现有的股市文化和种种负面的股市行为。” 《报告》鲜明地指出，监管机构对市场的干预无限扩张，超出了行政力量应该调控的范围、层次和力度，不仅没有弥补市场机制缺陷，反而妨碍了市场机制作用的正常发挥。 《报告》一出，立即被网站大量转载，《深交所暗指证监会干预过多》等标题充斥在财经论坛中，跟帖中不乏赞赏《报告》、批评管理层的各种言论。 不过当天晚上，这份报告就从网站上被撤了下来。“领导紧急让撤的。”上述知情人士告诉记者。 《华夏时报》记者了解到，这份报告由两位研究员和三位博士后共同撰写，早在去年年底便已完成，只是当时并未发表。 “如果从纯学术层面看，报告中的观点都没有错，不是无端指责。”深交所某研究员这么评价他同事的研究成果。 深交所的研究报告多为单人或双人撰写，这份报告的参与者达到5人，分量可见一斑。 一位资深分析师也表示，报告中提到的各种问题，其实算是证券行业的顽疾了，“从上到下，大家都心知肚明”。 不过，发表的时机显然颇为微妙。上证指数大跌6%，几乎将上周的涨幅吞噬殆尽，市场普遍期待的中级反弹终成幻影，市场再次考验2566点的底部。历经9个月58%的跌幅之后，目前A股市场已是人心涣散、混沌迷茫。 “这份报告如果去年发表的话，一点事都没有，但现在发，情况就大不一样了。”上述研究员告诉记者。去年底，上证指数还在5000点之上徘徊，股民们都还沉浸在8000点的憧憬之中，几乎没人去理会、关注证券市场的制度建设，制度缺陷被一根根阳K线所掩盖。 “而现在，股市在跌，大家对监管层有意见，任何材料都可以用来攻击监管层，领导很紧张。” 研究所的报告大部分通过深交所网站上的专栏发表。 “报告被断章取义了，把作者搞惨了，忙着写检查呢。”17日，另一位深交所知情人士对记者说。 记者了解到，17日下午，深交所综合研究所召开了研究人员工作会议。“会上专门提及这个事情，让大家吸取教训，务必注意。”上述研究员说。 券商报告 市场要闻 投资理财 精品图库 相关新闻
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