大象的资本舞步：专访工商银行董秘潘功胜
2007年10月12日14:06 作者：田茂永
“我想，在未来兼并和收购仍然是工商银行走向国际化的一个重要手段。”在悄然将澳门第三大银行诚兴银行收入囊中刚刚满月之际，中国工商银行董事会秘书兼战略管理与投资者关系部总经理潘功胜，此时坐在由美国著名设计师李布兰（brain D lee， 世界上最大的建筑事务所之一的美国SOM建筑设计事务所基金会主席、设计合伙人、设计总裁）设计的中国工商银行((601398行情,股吧))总行大厦8层的办公室里，向《首席财务官》杂志讲述这家全球市值最大的银行背后的财务与资本的精彩故事。
史上最大IPO背后：成功的战略转型
2006年10月27日，继中国建设银行、中国银行两大国有商业银行成功IPO之后，香港和内地的资本市场迎来了第三只巨象——中国工商银行（以下简称工行）。被国际媒体和金融业誉为“世纪招股”的工行IPO，本次A+H首次公开发行的总规模为556.5亿股，占扩大后总股本的16.7%；募集资金总额达到人民币1，732.3亿元，是全球有史以来融资规模最大的首次公开发行，其中H股发行规模1249.5亿港币，A股发行规模466.4亿元人民币，分别是迄今为止规模最大的H股和A股发行项目。公开发行上市后，工行共有A股2509亿股，H股830亿股，总股本3340亿股。
通过发行上市，工行的资本实力和国际市场形象得到了明显提升，至2006年末，资本净额达到5308.05亿元，核心资本净额达到4620.19亿元，资本充足率和核心资本充足率分别达到14.05%和12.23%；总市值超过2800亿美元，成为A股市值最大的上市公司与全球市值最大的银行。
更重要的是，这家中国最大商业银行迈出A+H同步上市步伐的背后，内地与香港的证监机构与工行联手创造性地解决了境内外信息披露一致、境内外发行时间表衔接、两地监管的协调和沟通、境内外信息对等披露等诸多难题，开创了国内资本市场的先河。
工商银行的IPO是一个规模庞大、结构复杂的系统工程，两年多来，经历了方案设计、组织实施、财务重组、公司治理、审计评估和战略引资等环节。
事实上，联想到工行IPO与崮敲春芩忱！痹诖饲暗Ｈ喂煞葜聘母锇旃抑魅闻斯κた蠢矗ば猩鲜械谋澈竽哿硕嗄甑某中涓锏慕峁渥钪饕氖且韵挛甯龇矫娴谋浠?
经营结构发生显著变化。信贷资产占绝对比重的资产格局发生根本改变。通过主动性负债结构调整，个人理财产品销量已超过个人储蓄存款的增量。中间业务收入占净收入的比重、电子银行业务占整个业务的比重快速上升。
盈利能力持续跃升。成功的经营结构调整，使工行在各领域都建立了先发优势和核心竞争力，整体盈利能力显著提高。2003-2006年的复合增长率高达30%以上。2007年上半年，税后利润同比大幅增长61.4％，成为亚洲最赚钱的银行。
实施全面风险管理，质量状况得到根本改善。一直以来，工行围绕着标准化、集中化、独立性及问责制这四大原则整体推进全面风险管理体系建设。按照巴塞尔新资本协议的要求逐步实施内部评级法项目。信贷管理体制改革不断深化，市场风险和操作风险管理体系建设已逐步展开，资本管理和全面风险拨备制度付诸实施。全行不良贷款绝对额和比率持续下降。
机构网点不断优化。工行不断优化机构区域布局，提高人力资源质量。人事劳动制度改革迈出较大步伐，聘任聘用制和劳动合同制全面建立。绩效考核评价体系日益完善，激励约束机制不断改进。
信息科技水平明显提高。工行先后完成了大机集中工程、数据中心异地灾备系统、全功能银行系统等重大基础工程建设，成为国内第一家实现数据集中和异地灾难备份的银行，第一家拥有核心业务处理系统的银行，第一家具有对各类贷款进行逐户逐笔实时监控的信贷管理信息系统（CM2002）的银行，第一家具有T+1日报表自动生成系统的银行，确立了国内科技领先的优势地位，为新的管理体制、经营模式、服务体系的建立和各项业务创新发展提供了强有力的技术支持。
当然，尽管工行IPO之后极大地提升了整体竞争力，但潘功胜表示，在当前国际国内金融市场环境下，商业银行仍然面临着众多挑战：诸如金融体系流动性过剩，利率市场化和灵活的汇率机制，资本市场迅速发展及金融脱媒化，金融市场全面开放和同业竞争加剧，个人财富增长对金融产品的需求日益提高，更为严格的公司治理要求和监管标准，以及投资者要求更高的回报等。这些都给商业银行的改革发展提出了更高的要求。
史上最大IPO背后：成功的战略转型
2006年10月27日，继中国建设银行、中国银行两大国有商业银行成功IPO之后，香港和内地的资本市场迎来了第三只巨象——中国工商银行（以下简称工行）。被国际媒体和金融业誉为“世纪招股”的工行IPO，本次A+H首次公开发行的总规模为556.5亿股，占扩大后总股本的16.7%；募集资金总额达到人民币1，732.3亿元，是全球有史以来融资规模最大的首次公开发行，其中H股发行规模1249.5亿港币，A股发行规模466.4亿元人民币，分别是迄今为止规模最大的H股和A股发行项目。公开发行上市后，工行共有A股2509亿股，H股830亿股，总股本3340亿股。
通过发行上市，工行的资本实力和国际市场形象得到了明显提升，至2006年末，资本净额达到5308.05亿元，核心资本净额达到4620.19亿元，资本充足率和核心资本充足率分别达到14.05%和12.23%；总市值超过2800亿美元，成为A股市值最大的上市公司与全球市值最大的银行。
更重要的是，这家中国最大商业银行迈出A+H同步上市步伐的背后，内地与香港的证监机构与工行联手创造性地解决了境内外信息披露一致、境内外发行时间表衔接、两地监管的协调和沟通、境内外信息对等披露等诸多难题，开创了国内资本市场的先河。
工商银行的IPO是一个规模庞大、结构复杂的系统工程，两年多来，经历了方案设计、组织实施、财务重组、公司治理、审计评估和战略引资等环节。
事实上，联想到工行IPO与崮敲春芩忱！痹诖饲暗Ｈ喂煞葜聘母锇旃抑魅闻斯κた蠢矗ば猩鲜械谋澈竽哿硕嗄甑某中涓锏慕峁渥钪饕氖且韵挛甯龇矫娴谋浠?
经营结构发生显著变化。信贷资产占绝对比重的资产格局发生根本改变。通过主动性负债结构调整，个人理财产品销量已超过个人储蓄存款的增量。中间业务收入占净收入的比重、电子银行业务占整个业务的比重快速上升。
盈利能力持续跃升。成功的经营结构调整，使工行在各领域都建立了先发优势和核心竞争力，整体盈利能力显著提高。2003-2006年的复合增长率高达30%以上。2007年上半年，税后利润同比大幅增长61.4％，成为亚洲最赚钱的银行。
实施全面风险管理，质量状况得到根本改善。一直以来，工行围绕着标准化、集中化、独立性及问责制这四大原则整体推进全面风险管理体系建设。按照巴塞尔新资本协议的要求逐步实施内部评级法项目。信贷管理体制改革不断深化，市场风险和操作风险管理体系建设已逐步展开，资本管理和全面风险拨备制度付诸实施。全行不良贷款绝对额和比率持续下降。
机构网点不断优化。工行不断优化机构区域布局，提高人力资源质量。人事劳动制度改革迈出较大步伐，聘任聘用制和劳动合同制全面建立。绩效考核评价体系日益完善，激励约束机制不断改进。
信息科技水平明显提高。工行先后完成了大机集中工程、数据中心异地灾备系统、全功能银行系统等重大基础工程建设，成为国内第一家实现数据集中和异地灾难备份的银行，第一家拥有核心业务处理系统的银行，第一家具有对各类贷款进行逐户逐笔实时监控的信贷管理信息系统（CM2002）的银行，第一家具有T+1日报表自动生成系统的银行，确立了国内科技领先的优势地位，为新的管理体制、经营模式、服务体系的建立和各项业务创新发展提供了强有力的技术支持。
当然，尽管工行IPO之后极大地提升了整体竞争力，但潘功胜表示，在当前国际国内金融市场环境下，商业银行仍然面临着众多挑战：诸如金融体系流动性过剩，利率市场化和灵活的汇率机制，资本市场迅速发展及金融脱媒化，金融市场全面开放和同业竞争加剧，个人财富增长对金融产品的需求日益提高，更为严格的公司治理要求和监管标准，以及投资者要求更高的回报等。这些都给商业银行的改革发展提出了更高的要求。
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